گفتگوی اختصاصی گسترش نیوز با تحلیلگر بازارهای مالی
پیش بینی فاکتورهای تاثیرگذار در بازارهای مالی
حسینی گفت: برای ارزیابی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس باید به دارایی آنها توجه کرد. انتظارات تورمی هم در پیش‌بینی وضعیت بازارها موثر است.
در ماه‌های اخیر بازارهای مختلف افت زیادی را تجربه کرده‌اند و بسیاری از سرمایه‌گذاران که آگاهی چندانی نسبت به روندها و فاکتورهای تاثیرگذار در بازارها نداشته‌اند زیان بالایی را تجربه کردند، از این رو ارتقای سواد مالی نخستین گام برای جبران زیان است. در این راستا هفته گذشته همایش «سرمایه‌گذاری برای همه» با هدف بررسی و آشنایی با مسیرهای متفاوت برای موفقیت در بازارها به همت صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس در مرکز همایش‌های برج میلاد برگزار شد.
به این بهانه گفت‌‌وگویی را با محمد حسینی، تحلیلگر بازارهای مالی و مدرس این همایش درباره روند بازارهای مالی در آینده انجام دادیم که شرح آن را در ادامه می‌خوانید:
این تحلیلگر بازارهای مالی با اشاره به لزوم آگاهی از اقتصاد کلان برای سرمایه‌گذاری در ایران، گفت: ما برای سرمایه‌گذاری باید مطلع باشیم که شرایط خرید در زمان رکود و رونق متفاوت است. در‌واقع یک نماد یا رمزارز ممکن است در زمان رونق رشد کند و نماد دیگری در زمان رکود، رشد را تجربه کند.
نظام عرضه و تقاضا
حسینی با بیان اینکه در اقتصاد ابتدا باید به نظریه عرضه و تقاضا توجه داشت، افزود: هر دارایی که کمتر باشد عرضه کمتری دارد و ارزش بالاتری می‌گیرد و برعکس آن دارایی که عرضه بالایی دارد ارزش کمتری در جامعه پیدا می‌کند.
وی در ادامه گفت: در تعریف دیگری گفته می‌شود که عرضه و تقاضا همیشه برابر هستند و دست‌های پنهانی همچون دولت به این بازار جهت می‌دهد، اما بعدها در تحقیقات نظریه‌هایی مطرح شد که دولت‌ها و بانک مرکزی تلاش می‌کنند اقتصاد را در حالت تعادل نگه دارند و در این شرایط رکود ایجاد می‌شود اما در این شرایط تورم عامل حرکت اقتصادی می‌شود.
حسینی در این باره با تاکید بر اینکه در دنیا تورم صفر خوب نیست، افزود: در آمریکا خزانه‌داری تلاش دارد تورم و رشد اقتصادی را در محدوده ۲ تا ۳ درصد متعادل کند.
سه هدف برای سرمایه‌گذاری
حسینی در ادامه گفت: در کل سه هدف اصلی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که شامل «فرار از مالیات»، «سرمایه‌گذاری، برنامه‌ریزی برای آینده و بازنشستگی» و «برنامه‌ریزی برای خرید محصولات» می‌شود. برای نمونه خرید یک خودرو نیازمند سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگری همچون طلا برای کسب سرمایه کافی است.
این تحلیلگر بازار با بیان اینکه در سرمایه‌گذاری مالی هدف کسب سود است، بیان کرد: در این سرمایه‌گذاری به یک تقاضای غیرواقعی پاسخ داده می‌شود. برای نمونه خرید طلای آب شده با هدف کسب سود انجام می‌شود و متفاوت از خرید مصنوعات طلا برای نیاز واقعی است.
حسینی همچنین اظهار کرد: در سرمایه‌گذاری بلندمدت و میان‌مدت نیاز به مطالعات مستمر نیست، اما در سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت همواره باید بازار را بررسی کرد.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه دارایی‌های مولد مستقیم سود می‌دهد اما دارایی غیرمولد بعد از فروش سود می‌دهد، تصریح کرد: برای نمونه خرید خانه و کسب درآمد از محل اجاره مولد است اما خرید طلا دارایی غیرمولد محسوب می‌شود، هرچند برخی تلاش می‌کنند معاملات مولد برای طلا ایجاد کنند.
استراتژی و برنامه‌ریزی مهم است
حسینی با تاکید بر اینکه در سرمایه‌گذاری سود نکردن بهتر از ضرر کردن است، اظهار کرد: در سرمایه‌گذاری باید هدف را تعیین کرد و اینکه گفته می‌شود «هرچه سود بیشتر بهتر» غلط است. مثلا برای معاملات سهام باید یا هدف‌گذاری زمانی یا قیمتی داشت یعنی در یک بازه زمانی یا روی قیمت مشخص فروخته شود و نباید درگیراحساسات و تعصبات شد.
این کارشناس اقتصادی همچنین با بیان اینکه استراتژی شخصی در معاملات مهم است، تصریح کرد: نباید در سرمایه‌گذاری همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد گذاشت و باید تنوع در سرمایه‌گذاری ایجاد کرد.
سودها با هم متفاوت هستند
حسینی با بیان اینکه تفاوت سودها را باید در بررسی نمادها در نظر داشت، گفت: سود ناخالص سودی است که هزینه‌های مالیاتی از آن کسر نشده و تبدیل به سود خالص نشده است؛ همچنین سود تحقیق یافته و سود تحقیق نیافته متفاوت است و وابسته به بسته شدن معامله است و تا زمانی که معامله انجام نشود سود محقق نمی‌شود.
وی با اشاره به اینکه نرخ بازده واقعی برای یک معامله زمانی تعیین می‌شود که تورم از آن خارج شده باشد، تصریح کرد: همچنین در معاملات باید به سطح نقدینگی یک نماد هم توجه کرد که چقدر سریع قابل تبدیل شدن به پول نقد است.
حسینی با تاکید بر اینکه در بورس ایران معاملات با نقدشوندگی بالا بهتر است، اظهار کرد: در بازارها یا نمادهای که نقدشوندگی بالایی وجود دارد می‌توان در موج‌های تورمی بازدهی بالایی کسب کرد.
تاثیر کسری بودجه و خلق پول بر بازار
حسینی در ادامه اظهار کرد: در سال‌های اخیر در ایران به دلیل کسری بودجه و خلق پول به دلیل اینکه پول بدون پشتوانه افزایش یافته و تابع رشد تولید و اقتصاد نبوده ارزش ریال در قبال دلار کاهش داشته است.
وی با تاکید بر اینکه ارزش ذاتی دلار در ایران بالاتر از قیمت کنونی مورد معامله است، گفت: برای محاسبه نرخ دلار باید درصد رشد نقدینگی را منهای رشد اقتصادی کرد و نتیجه مورد محاسبه را با قیمت روز دلار جمع بست و قیمت واقعی دلار را محاسبه کرد.
حسینی همچنین با بیان اینکه حباب سکه اگر بین ۱۵ تا ۲۰ درصد باشد ریسک کمتری دارد، گفت: حباب بین ۲۰ تا ۳۵ درصد ریسک متوسط و حباب بالای ۳۵ درصد فرصت فروش است.
وی افزود: زمانی که روند صعودی است تقاضا برای ربع سکه بیشتر می‌شود، گفت: در روند نزولی میزان افت قیمت سکه تمام کمتر است به همین دلیل سرمایه‌گذاری در این محصول ریسک کمتری دارد.
او با بیان اینکه برای ارزیابی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس باید به دارایی آنها توجه کرد، گفت: بازدهی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نمی‌تواند ملاک باشد به عبارت دیگر صندوقی که بازدهی بالایی داشته احتمالا در آینده بازدهی کمتری ثبت کنند.
وی با تاکید بر اینکه کاهش ارزش معاملات نشانه رکود بازار است، تصریح کرد: انتظارات تورمی هم در پیش‌بینی وضعیت بازارها موثر است.
ارسال نظر