ریسک بورس کمتر شد؟ / اثر اخبار مذاکرات بر بازار

شاخص کل در آستانه ورود به کانال ۱.۴ میلیون واحد است. اگرچه مختصات بازار، تحرکات تقاضا را ممکن و محتمل میکند اما به دلیل توان عرضه در چند هفته اخیر، فاصله شاخص دوباره میتواند از کانال ۱.۴ میلیون واحد بیشتر شود. حرکت شاخص در هفته پیش رو در صورتی که خریداران بخشی از تردیدهایشان را کنار بگذارند روبه جلو خواهد بود. با سیاست های اعمال شده، احتمالا حقوقی ها دوباره در سمت تقاضا تحرکاتش را ادامه میدهند، از این حیث میتوان شاهد صعودی شدن شاخص بود اما سمت عرضه میتواند دوباره جلوی پیش روی شاخص را بگیرد.

رفتار بورس بازان در روز چهارشنبه با شرایط روبه بهبودی دنبال شد و انتظار میرود در روز شنبه با تکرار الگوی رفتاری، شنبه هم شاهد تحرکات سمت تقاضا و به دنبال آن پیش روی شاخص باشیم. آنچه در شرایط فعلی میتواند تعیین کننده باشد، برآیند نیروهای درونی بازار است. تغییرات مثبت دلار در روز چهارشنبه و پنج شنبه و تغییرات مثبت کامودیتی ها و نفت میتواند در سمت شاخص سازها تحرکات را دنبال کند.

تازه ترین نظرسنجی هم گویای این است که بیشتر پاسخگویان و فعالان بورس معتقد بازار از روز شنبه با تحرکات سمت تقاضا دنبال میشود اما این تحرکات به دلیل توان عرضه، شکننده ارزیابی میشود. با تغییر جهت خروج پول حقیقی ها از بازار سهام، شرایط برای تقویت سمت تقاضا از وزن و سهم بیشتری برخوردار است. ورود پول حقیقی ها اگر در روز شنبه تداوم یابد، چه بسا که میتوان شاهد تداوم این تحرکات در سمت تقاضا بود. البته چالش مربوط به نقدینگی در بازار همچنان پاشنه آشیل بازار نام برده میشود.

نگاه کارشناس | سناریویی که در انتظار شاخص است

امیرحسین واعظ، تحلیلگر بازار سرمایه

شاخص‌کل توانست دوباره بالاتر از مرز یک میلیون و ۳۸۰ هزار واحد قرار گیرد اما احتمال دارد در هفته آتی دوباره با برخورد به سقف کانال نزولی، در مسیر کاهشی قرار گیرد. بازار ارز تحرک خاصی ندارد و در حال حاضر مهم‌ترین محرک بازار، گزارش‌های شش ماهه است.

سهامداران حرفه‌ای با توجه به این گزارش‌ها در حال تشکیل سبدی هستند که هم سناریوی مذاکرات را در نظر گرفته باشد و هم بدون مذاکره، با تمرکز بر حاشیه سود و P/E ttm گزینه کم ریسک و پرپتانسیلی برای خرید باشد.

اما در مقابل سرمایه‌گذاران خرد همچنان منتظر مشاهده نشانگرهایی همانند تحرک در بازارهای موازی، افزایش ارزش معاملات خُرد، خروج قابل توجه نقدینگی از صندوق‌های درآمدثابت و در نهایت انتشار اخبار امیدبخش هستند. به نظر می‌رسد ریسک بازار سرمایه کاهش یافته است اما با دید یک ساله موقعیت مناسبی برای تشکیل سبد سهام فراهم شده است.