تحلیل تکنیکال شاخص بورس / حمایت‌ جدید چه سطحی است؟

با به پایان رسیدن هفته اول مرداد و رشد ۴ هزارو ۸۶۶ واحدی شاخص کل در روز چهارشنبه پس از افت ۳۵ هزار و ۶۱۶ واحدی در ۳ روز معاملاتی قبل از چهارشنبه به سطح حمایتی تاریخی خود رسید. در این گزارش سعی داریم تا سناریو‌های احتمالی واکنش‌ها و روند‌های شاخص کل را بررسی کنیم و برای هر سناریو نقطه هدفی را به عنوان مقصد شاخص کل در آن روند مشخص نماییم.

روند شاخص کل در بازه‌ سالیانه

شاخص کل بورس تهران در سال ۹۹ سقف تاریخی خود را ایجاد کرده است. پس از این رشد، شاخص وارد یک روند نزولی شدید شد که در این روند در چند مقطع به سطوحی واکنش نشان داد. در واقع در روند یک سهم یا شاخص سطوح زیادی وجود دارد که در بررسی‌های یک تحلیل از سطوح مؤثر در جریان پیش روی آن نماد استفاده می‌شود.

در روند شاخص کل بعد از سقف مرداد ۹۹ سطحی که اهمیت فراوانی دارد، سطح حمایتی یک میلیون و ۵۷۷ هزار و ۶۸۳ واحدی است. این سطح درحال‌حاضر یک سقف برای شاخص محسوب می‌شود که در اردیبهشت امسال نیز شاخص به آن واکنش نشان داده و امید می‌رود تا با رشد شاخص در ماه‌های آتی، این سقف هدف شاخص کل بورس تهران باشد. سطح بعدی در تراز یک میلیون و ۴۴۱ هزار و ۴۵۲ واحدی قرار دارد. این سطح از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا شاخص بازار در انتهای فروردین ماه از این سطح برای جهش اردیبهشت خود استفاده کرده است. درحال‌حاضر نیز شاخص کل در روز چهارشنبه ۵ تیرماه ۱۴۰۱ به این سطح حمایتی واکنش نشان داده و در این سطح قرار دارد.

سناریوی اول ما در این بخش از گزارش شکسته نشدن این سطح و رشد شاخص کل بعد از ثبات پیدا کردن در این تراز است. دلایل این پیش‌بینی نیز متعدد است که برای مثال می‌توان به حجم کم معاملات در روزهای اخیر اشاره کرد. مسئله دیگری که حائز اهمیت است صورت‌های مالی منتشر شده و عملکرد ماهانه شرکت‌های بورسی است که در بررسی بنیادی شرکت‌ها به ارزنده بودن نماد‌های بازار در این رنج قیمتی پی می‌بریم.

سناریو دوم شکست این سطح حمایتی است. این سناریو نیز از احتمالی نزدیک به سناریوی اول برخوردار است که در صورت شکست این سطح حمایتی هدف شاخص کل سطح‌های پایین تر در زیر تراز یک میلیون و ۳۴۰ هزار واحد است. دلایل بالا بودن احتمال وقوع این سناریو نیز افت شدید شاخص در ماه‌های اخیر که قدرت زیادی به این روند نزولی داده است بیان می‌شود. از طرفی در دو ماه اخیر بازار سرمایه با خروج روزانه پول حقیقی مواجه بوده که متأثر از بازدهی پایین بازار نسبت به تورم است. پیش‌بینی می‌شود در صورت کاهش نیافتن نرخ بهره بین بانکی این سطح حمایتی شکسته شود.

شاخص بازار سرمایه در بازه کوتاه مدت

در بازه فصلی با توجه به واکنش‌های شاخص کل در ماه‌های اخیر یک سطح حمایتی و یک سطح مقاومتی میانی را ترسیم کرده‌ایم. با توجه به سناریوی اول، پیش‌بینی می‌شود قبل از سقف اردیبهشت ماه، شاخص کل به سطح مقاومتی میانی یک میلیون و ۵۱۳ هزار و ۲۴۶ واحدی واکنش نشان دهد. سطح حمایتی میانی که مد نظر است در تراز یک میلیون و ۴۰۱ هزارو ۴۵۲ واحدی قرار دارد. این سطح در صورت شکست سطح فعلی و واقع شدن سناریوی دوم می‌تواند هدف کوتاه مدت شاخص بورس تهران باشد.

با در نظر گرفتن اصلاح ۴۰ درصدی رشد بهمن تا انتهای اردیبهشت در دوماهه اخیر انتظار می‌رود که در صورت توقف مداخلات ناموجه سیاست‌گذار بازار سهام در دو ماه پیش رو از تابستان صعودی باشد تا این روند خروج سرمایه‌گذاران و بی‌اعتمادی فعالان بازار سرمایه متوقف شود.

شاخص سازان بازار در انتهای هفته اول مرداد

در بین ۴۰ نماد شاخص ساز بازار این بار به سراغ نماد هایی رفتیم که در روز چهارشنبه ۵ مرداد ماه با فشار زیاد عرضه و یا فشار زیاد تقاضا مواجه‌اند. نماد‌های وسپهر، نوری، وبصادر، صبا، همراه و وغدیر در بین نماد‌های دارای ارزش بازاری بالا به ترتیب با بیشترین فشار تقاضا بر عرضه مواجه‌اند و در روز چهارشنبه با صف خرید‌های سنگینی همراه بوده‌اند. نماد‌های وسپهر و صبا در بازار فرابورس هستند و ۴ نماد دیگر در بازار بورس معامله می‌شوند.

نماد‌های بپاس، کگل، اپال، شاراک، وامید و جم نیز در این روز با صف‌های سنگین فروش و عرضه بالای سهامداران همراه بوده و برای شاخص کل بورس و فرابورس ترمز‌های اصلی محسوب می‌شوند. در بین این ۶ نماد، بپاس در بازار فرابورس بوده و ۵ نماد دیگر در بازار بورس معامله می‌شوند.