اتفاقی عجیب در بازار ارز دیجیتال | قیمت سولانا به ۱۰۰۰ دلار صعود می کند ؟

فاندامنتال‌های شبکه سولانا حاکی از آن است که در حال حاضر، دستیابی به قیمت‌های بالای ۳۰۰ تا ۱,۰۰۰ دلار برای این ارز دیجیتال بعید به نظر می‌رسد. بنابراین، قیمت ۱۹۰ دلار برای سولانا می‌تواند نزدیک‌تر به واقعیت باشد.

الگوی فرکتال اتریوم در سال ۲۰۲۰ و تارگت ۱٬۰۰۰ دلاری برای سولانا

SOL، توکن بومی شبکه سولانا، آخرین بار در ۲۹ جولای (۸ مرداد) بود که بالای ۱۹۰ دلار معامله شد. با وجود اینکه این ارز دیجیتال در ۵ آگوست (۱۵ مرداد) سطح ۱۱۰ دلار را تست کرد ۳۳.۵٪ پس از آن رشد داشته است. با این حال، این روند صعودی سولانا در سطح ۱۵۰ دلار با مقاومت شدیدی مواجه شد.

برخی تحلیلگران معتقدند قیمت سولانا در حال تقلید از حرکات اتریوم در سال ۲۰۲۰ است؛ حرکاتی که باعث شد قیمت اتریوم به سقف تاریخی خود برسد. اما فارغ از آنچه نمودارها نشان می‌دهند و پیش از آنکه بخواهیم پیش‌بینی‌های جسورانه‌ای داشته باشیم، باید تقاضا برای سولانا ارزیابی شود.

مقایسه سولانا و اتریوم

Kaleo، تریدر و تحلیلگر تکنیکال ارزهای دیجیتال، معتقد است الگوی فعلی قیمت سولانا شباهت به مومنتوم اتریوم پیش از ۲۴۵٪ صعود آن به بالای رکورد قبلی در سال ۲۰۲۱ دارد.این الگوی فرکتالی نشان می‌دهد SOL می‌تواند تا سال ۲۰۲۵ به ۱٬۰۰۰ دلار برسد. تعیین اهداف بسیار صعودی کار ساده‌ای است، اما متریک‌های کوتاه‌مدت آنچین برای شبکه سولانا نشان‌دهنده کاهش فعالیت هستند که معمولا پیش از یک روند صعودی مشاهده نمی‌شوند.

علاوه بر این، اگر SOL به ۱٬۰۰۰ دلار برسد، این امر به معنای ارزش بازار بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار خواهد بود؛ سطحی که اتریوم تنها در کمتر از ۴۰ روز در اوج چرخه اواخر ۲۰۲۱ به آن رسید. برای مقایسه، تنها ۱۸ شرکت جهانی (سهامی عام) با ارزش بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار وجود دارند. در نتیجه، چنین سناریویی حتی برای برندهای بسیار سودآور مانند کاسکو (Costco)، Procter & Gamble و Bank of America نیز غیر محتمل به نظر می‌رسد.

از دیدگاه تحلیل فاندامنتال، در شرایط فعلی رسیدن سولانا به ۱٬۰۰۰ دلار بسیار غیرمحتمل به نظر می‌رسد. با این حال، این به معنای رد احتمال رسیدن SOL به ۳۰۰ دلار نیست که نشان‌دهنده ۱۰۴٪ افزایش از سطح فعلی ۱۴۷ دلار است. کاتالیزور چنین افزایشی، چندین درخواست ETF اسپات سولانا در ایالات متحده است که در انتظار تأیید مقررات هستند. اگرچه احتمال تأیید کم است، اما این تلاش‌ها سولانا را از رقبایش متمایز می‌کند.

مهم‌تر از همه، در سال ۲۰۲۴، سولانا از زنجیره BNB (BNB Chain) پیشی گرفت و با ۴.۷ میلیارد دلار سپرده‌ به دومین بلاکچین بزرگ از نظر ارزش کل قفل‌شده (TVL) تبدیل شد. اگرچه این رقم در مقایسه با ۴۸.۸ میلیارد دلار TVL اتریوم کوچک به نظر می‌رسد، اما به اندازه کافی برای ایجاد رقابت در حجم صرفی‌های غیرمتمرکز (DEX) مهم است. به عنوان مثال، حجم کل DEXهای سولانا در هفت روز گذشته ۹.۴ میلیارد دلار بوده است، در حالی که این رقم برای اتریوم ۱۰.۸ میلیارد دلار است.

سولانا در مقایسه با توکن‌های لایه-۲ اتریوم بیش از حد ارزش‌گذاری شده

از نقطه نظر منفی، حتی با وجود اینکه کارمزدهای سولانا به‌طور قابل‌توجهی کمتر از میانگین کارمزد ۱.۸۰ دلاری تراکنش‌های اتریوم است، کاربران اغلب به دلیل نرخ بالای تراکنش‌های ناموفق و ارزش قابل استخراج (MEV) در سولانا مبلغ مشابهی را می‌پردازند. MEV زمانی اتفاق می‌افتد که اعتبارسنج‌ها تراکنش‌ها را که در انتظار گنجاندن در بلاک‌های بعدی هستند، به نفع خود تغییر می‌دهند. بر اساس داده‌های دیفای لاما (DefiLlama)، در هفت روز گذشته، کارمزدهای شبکه اتریوم در مجموع ۱۳.۷ میلیون دلار بوده است، در حالی که سولانا ۸.۴ میلیون دلار کارمزد ثبت کرده است.

با این حال، مقایسه سولانا با لایه اصلی اتریوم با توجه به تفاوت در ساختارهای متمرکز و کارمزدها ممکن است کاملا منصفانه نباشد. در نتیجه، مقایسه با اکوسیستم لایه ۲ اتریوم مناسب‌تر است. رشته توییتی در شبکه اجتماعی X توسط تجزیه‌وتحلیل بلاک اسپیس (Blockspace) شرکت growthepie.xyz بینش‌های جالبی در این زمینه ارائه داده است. به عنوان مثال، اکوسیستم لایه ۲ اتریوم ۹.۷ میلیارد دلار سپرده‌های استیبل کوین را نگه می‌دارد که از مجموع سولانا و زنجیره BNB بیشتر است.

علاوه بر این، تعداد آدرس‌های فعال در یک دوره هفت روزه برای اکوسیستم لایه ۲ اتریوم تقریبا با ۱.۶ میلیون سولانا مطابقت دارد. در همین حال، ارزش کاملا رقیق شده توکن‌های لایه ۲ اتریوم؛ از جمله آپتیمیزم (OP)، آربیتروم (ARB)، پالیگان (MATIC)، منتل (MNT)، استارک نت (STRK)، ZKsync (ZK)، ایموتیبل اکس (IMX)، و بقیه به ۳۱ میلیارد دلار می‌رسد که این رقم بیش از ۶۰٪ کمتر از FDV کل ۸۵ میلیارد دلاری سولاناست.

در نهایت، می‌توان گفت که اتکای سولانا به ایردراپ‌ها و راه‌اندازی میم‌کوین‌ها، هرچند ممکن است در زمان صعودهای ناشی از خرده‌فروشی، تقاضا برای SOL را ایجاد کند، اما احتمالاً در بلندمدت پایدار نخواهد بود. با این حال، رشد قوی در پروژه‌هایی مانند ژوپیتر (Jupiter)، هلیوم (Helium) و حتی استیبل‌کوین پی‌پال USD بر بستر سولانا نشان می‌دهد مسیر SOL برای رسیدن به ۱۹۰ دلار همچنان باز است. البته با توجه به رقابت شدید راه‌حل‌های لایه ۲ اتریوم، این هدف نیز در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد.