سیگنال مهم امریکا به بازار ارز دیجیتال | امشب سرنوشت تریدها مشخص می شود

تاریخچه تصمیمات فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازارها

فدرال رزرو آمریکا، به عنوان بانک مرکزی این کشور، نقش کلیدی در تنظیم سیاست‌های پولی و اقتصادی ایفا می‌کند. در سال ۲۰۲۲، فدرال رزرو برای مقابله با تورم فزاینده پس از همه‌گیری کووید-۱۹، نرخ بهره را به طور قابل توجهی افزایش داد. این اقدام باعث شد هزینه‌های استقراض به بالاترین سطح خود در ۲۳ سال اخیر برسد.

افزایش نرخ بهره تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی داشت:

بازار سهام: شرکت‌ها با افزایش هزینه‌های تأمین مالی روبرو شدند که بر سودآوری و ارزش سهام آنها تأثیر گذاشت.

بازار مسکن: افزایش نرخ وام‌های مسکن باعث کاهش تقاضا و کند شدن رشد قیمت مسکن شد.

بازار ارزهای دیجیتال: دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین با کاهش تقاضا و افت قیمت مواجه شدند.

حال، با کنترل نسبی تورم و بهبود شرایط بازار کار، انتظار می‌رود فدرال رزرو سیاست انقباضی خود را تعدیل کند.

انتظارات از تصمیم فدرال رزرو

براساس داده‌های ابزار FedWatch گروه CME، احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای (۰.۵ درصدی) نرخ بهره ۶۲ درصد و احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای ۳۸ درصد است. این در حالی است که برخی سناتورهای دموکرات، از جمله الیزابت وارن (Elizabeth Warren)، خواستار کاهش ۷۵ واحد پایه‌ای شده‌اند.

جیک استروفسکیس (Jake Ostrovskis)، معامله‌گر OTC در شرکت معاملاتی وینترمیوت (Wintermute)، معتقد است که کاهش نرخ بهره نشان‌دهنده یک نقطه عطف در سیاست پولی خواهد بود که می‌تواند به نفع ارزهای دیجیتال باشد. او می‌گوید:

از نظر تاریخی، چنین حرکتی نقدینگی را در سیستم مالی افزایش می‌دهد که معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین است.

تأثیر احتمالی بر بازار ارزهای دیجیتال

کاهش نرخ بهره می‌تواند به چند دلیل بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر مثبت بگذارد:

افزایش نقدینگی: با کاهش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک خواهند داشت.

کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک: با کاهش نرخ بهره، بازده اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاران به دنبال گزینه‌های جایگزین خواهند بود.

تضعیف ارزش دلار: کاهش نرخ بهره می‌تواند به تضعیف ارزش دلار منجر شود که معمولاً به نفع قیمت بیت کوین است.

افزایش تورم: کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش تورم منجر شود، که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های محافظ تورم مانند بیت کوین باشند.

دیوید لاوانت (David Lawant)، مدیر تحقیقات فالکون‌ایکس (FalconX)، می‌گوید:

همبستگی بین ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرریسک گسترده‌تر به بالاترین حد خود در ۱۸ ماه گذشته رسیده است، که باعث شده سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال توجه بیشتری به این روندهای اقتصادی داشته باشند.

دیدگاه‌های مختلف درباره تأثیر کاهش نرخ بهره

برخی تحلیلگران معتقدند که کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره به عنوان یک اقدام عادی تلقی خواهد شد و احتمالاً واکنش مثبتی را در بازار به همراه خواهد داشت. اما کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای می‌تواند نگرانی‌هایی را درباره احتمال رکود اقتصادی ایجاد کند و ممکن است به افزایش نوسانات بازار منجر شود.

با این‌حال، جوئل کروگر (Joel Kruger)، استراتژیست بازار در LMAX Group، نظر متفاوتی دارد. او می‌گوید:

ما معتقدیم احتمال قوی وجود دارد که در صورت مشاهده کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای، سرمایه‌گذاران زمان بیشتری برای احساس بهتر نسبت به شرایط داشته باشند و بار دیگر از این تسهیل استقبال کنند.

مت لاسون (Matt Lason)، مدیر سرمایه‌گذاری صندوق پوشش ریسک ارزهای دیجیتال گلوب ۳ کپیتال (Globe ۳ Capital)، انتظار دارد فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش دهد. او می‌گوید:

این برای ارزهای دیجیتال و بازارها به طور کلی بسیار خوب خواهد بود. اگر فدرال رزرو تنها ۲۵ واحد پایه کاهش دهد، ممکن است برخی را موقتاً ناامید کند. اما در هر دو سناریو، ما همچنان در بلندمدت نسبت به ارزهای دیجیتال بسیار خوش‌بین هستیم.

وضعیت فعلی بازار بیت کوین

در آستانه تصمیم فدرال رزرو، قیمت بیت کوین در حال نوسان در اطراف مرز ۶۰,۰۰۰ دلار است. در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت کوین حدود ۶۰,۳۵۰ دلار بود که نسبت به ۲۴ ساعت قبل ۳.۷ درصد افزایش نشان می‌داد.

مارک کالن (Mark Cullen)، معامله‌گر و تحلیلگر محبوب، پیش‌بینی می‌کند که هفته پرنوسانی برای بیت کوین خواهد بود. او تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو را عامل اصلی این نوسانات می‌داند.

علاوه بر این، داده‌های آنچین نشان می‌دهد که فعالیت شبکه بیت کوین در هفته‌های اخیر افزایش یافته است. تعداد آدرس‌های فعال و حجم معاملات روزانه روند صعودی داشته‌اند که می‌تواند نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران باشد.

همبستگی بیت کوین با بازارهای سنتی

یکی از نکات قابل توجه در ماه‌های اخیر، افزایش همبستگی بیت کوین با بازارهای سهام، به ویژه شاخص S&P ۵۰۰ بوده است. داده‌های K۳۳ Research نشان می‌دهد که همبستگی ۳۰ روزه بین بیت کوین و S&P ۵۰۰ به سطوحی رسیده که از اکتبر ۲۰۲۲ مشاهده نشده بود.

این همبستگی بالا نشان می‌دهد که بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال ممکن است بیش از پیش به تصمیمات سیاست پولی و شرایط اقتصاد کلان حساس شده باشند. این موضوع اهمیت تصمیم فدرال رزرو را برای بازار ارزهای دیجیتال دوچندان می‌کند.

ریسک‌ها و سناریوهای احتمالی

علی‌رغم خوش‌بینی برخی تحلیلگران، ریسک‌هایی نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند:

واکنش منفی بازار: اگر کاهش نرخ بهره کمتر از انتظارات باشد، ممکن است واکنش منفی کوتاه‌مدتی در بازار ایجاد شود.

نگرانی از رکود: کاهش شدید نرخ بهره می‌تواند نگرانی‌هایی را درباره وضعیت اقتصاد ایجاد کند که ممکن است بر تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری تأثیر منفی بگذارد.

تغییر در روند تورم: اگر کاهش نرخ بهره منجر به افزایش مجدد تورم شود، ممکن است فدرال رزرو مجبور به تغییر سیاست خود در آینده نزدیک شود.

عوامل ژئوپلیتیک: تنش‌های جهانی و عوامل خارجی می‌توانند بر تأثیر تصمیم فدرال رزرو بر بازارها سایه بیندازند.

چشم‌انداز بلندمدت

علی‌رغم اهمیت تصمیم فدرال رزرو، برخی تحلیلگران معتقدند که عوامل بنیادی بلندمدت برای بیت کوین همچنان قوی هستند. مت لاسون به تقاضای نهادی مداوم برای این دارایی و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین اشاره می‌کند. او می‌افزاید:

با عبور بدهی ملی ایالات متحده از ۳۵ تریلیون دلار و کاهش ارزش ارزهای فیات در سراسر جهان، ما انتظار داریم روند صعودی بیت کوین ادامه یابد.

علاوه بر این، چند عامل دیگر می‌تواند چشم‌انداز بلندمدت بیت کوین را تحت تأثیر قرار دهد:

هاوینگ بیت کوین: رویداد هاوینگ بعدی بیت کوین که در سال ۲۰۲۴ اتفاق خواهد افتاد، می‌تواند بر عرضه و تقاضای این ارز دیجیتال تأثیر بگذارد.

پذیرش گسترده‌تر: افزایش پذیرش بیت کوین توسط شرکت‌ها و نهادهای مالی می‌تواند به تقویت جایگاه آن در سیستم مالی جهانی کمک کند.

توسعه‌های فنی: بهبودهای مداوم در شبکه بیت کوین، مانند پروتکل لایتنینگ، می‌تواند کاربردپذیری و مقیاس‌پذیری آن را افزایش دهد.

تنظیم مقررات: چگونگی تنظیم مقررات ارزهای دیجیتال در سطح جهانی می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر آینده این صنعت داشته باشد.

تأثیر بر سایر ارزهای دیجیتال

اگرچه بیت کوین به عنوان بزرگ‌ترین ارز دیجیتال، بیشترین توجه را به خود جلب می‌کند، اما تصمیم فدرال رزرو می‌تواند بر کل بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار باشد.

اتریوم (ETH)، دومین ارز دیجیتال بزرگ، معمولاً همبستگی بالایی با بیت کوین نشان می‌دهد. با این‌حال، برخی تحلیلگران معتقدند که اتریوم ممکن است به دلیل پیشرفت‌های فنی خاص خود، مانند اجرای موفقیت‌آمیز آپگرید شانگهای، واکنش متفاوتی نشان دهد.

ارزهای دیجیتال کوچک‌تر (آلت کوین‌ها) نیز معمولاً از روند کلی بازار پیروی می‌کنند، اما ممکن است نوسانات شدیدتری را تجربه کنند. سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که این ارزها معمولاً ریسک بیشتری دارند و ممکن است در شرایط بی‌ثباتی بازار، افت شدیدتری را تجربه کنند.

نقش عوامل سیاسی

علاوه بر عوامل اقتصادی، عوامل سیاسی نیز می‌توانند بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار باشند. انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در نوامبر ۲۰۲۴ یکی از این عوامل است.

برخی تحلیلگران معتقدند که نتیجه این انتخابات می‌تواند بر سیاست‌های مربوط به ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، دونالد ترامپ (Donald Trunmp)، که احتمالاً یکی از نامزدهای اصلی خواهد بود، تاکنون حمایت بیشتری از ارزهای دیجیتال نشان داده است.

جمع‌بندی و توصیه به سرمایه‌گذاران

تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. اگرچه کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین است، اما میزان این کاهش و واکنش بازار به آن می‌تواند متفاوت باشد.

سرمایه‌گذاران و فعالان بازار ارزهای دیجیتال باید به چند نکته توجه کنند:

متنوع‌سازی: اگرچه ارزهای دیجیتال می‌توانند بخشی از یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع باشند، اما نباید تمام سرمایه خود را در یک دارایی متمرکز کنید.

افق بلندمدت: نوسانات کوتاه‌مدت در بازار ارزهای دیجیتال امری عادی است. سرمایه‌گذاران باید دید بلندمدت داشته باشند.

تحقیق مداوم: بازار ارزهای دیجیتال به سرعت در حال تغییر است. همیشه در مورد آخرین تحولات و اخبار مرتبط با این حوزه مطلع باشید.

مدیریت ریسک: استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر (Stop Loss) می‌تواند به محافظت از سرمایه شما کمک کند.

توجه به عوامل کلان اقتصادی: همان‌طور که در این گزارش دیدیم، عوامل کلان اقتصادی مانند تصمیمات فدرال رزرو می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته باشند.

باتوجه به پیچیدگی‌های بازار ارزهای دیجیتال و تأثیر عوامل مختلف بر آن، سرمایه‌گذاران باید همواره هوشیار و آگاه باشند و تصمیمات خود را بر اساس تحلیل‌های دقیق و متناسب با اهداف و تحمل ریسک خود اتخاذ کنند.